十年磨一劍　打造城鎮化建設新型投融資模式

新型城鎮化是我國當前和今后發展的一個最大主題。城市基礎設施建設是城鎮化最重要的物質前提。由于歷史原因，福建省城市基礎設施建設起步晚，發展慢，20世紀90年代以前主要依靠財政資金的城市基礎設施建設投融資模式成為制約城鎮化發展的瓶頸。在晉江，國家開發銀行福建省分行（以下簡稱“開發銀行福建分行”）運用開發性金融理論，推動地方政府創建融資平臺，培育承接銀行貸款的市場主體，破解城鎮化發展的資金瓶頸，共為晉江市城鎮化建設及配套項目提供授信134.12億元。通過11年來大額、長期、持續的資金支持，開發性金融擔當起晉江城鎮化建設的融資助推器，構建城市基礎設施建設的信貸融資模式，探索債券融資、股權融資等多種融資模式，致力于打造支持城鎮化建設的多元化、市場化、可持續的新型投融資模式。

搭建基層信用體系開啟金融支持城鎮化之路

時光回轉到11年前，2003年5月16日，開發銀行福建分行與晉江市政府簽署《信用合作協議》。這是開發銀行提出在全國范圍內開展基層信用建設、大力支持地方經濟發展以來，在福建省內簽署的第一份信用合作協議，標志開發性金融把在基礎設施重點建設領域所取得的成功實踐向福建縣域基層延伸。

根據協議，開發銀行將建立與晉江市密切合作的機制，構筑以市場機制為基礎、政府協調為特點、規范化科學化的風險防范框架，在未來幾年為晉江市政工程、交通工程、工業園區等項目建設和城鎮化發展提供大額長期融資支持。而當時的晉江，基礎設施領域投融資機制建設剛剛起步，由于該領域項目一般具有公益性或準公益性、投資大、周期長等特點，主要靠政府財政投入，商業銀行往往不愿涉足。開發銀行福建分行與晉江市政府的合作，徹底改寫了這一歷史。在開發性金融中長期投融資

優勢和地方政府組織協調優勢的有機結合下，雙方開始探索金融支持城鎮化建設的道路：

——樹立經營城市理念。開發銀行提出城鎮化建設要與經營城市結合起來才有生機和活力，經營城市的核心是通過經營城市的各類資源，實現城市“資源變資產，資產變資本，資本變資金”的良性和可持續發展。

——推動項目規劃策劃。開發銀行從晉江市2003-2007年城市基礎設施建設最急需發展的道路、水利、科技園區、土地儲備等項目入手，與晉江市政府有關部門共同策劃項目建設內容，推動四項審批，培育了晉江市公路建設開發有限公司、晉江市工業園區開發建設有限公司、晉江市土地儲備中心等借款主體。

——搭建項目信用結構。結合晉江實際，在符合當時監管政策的前提下，開發銀行搭建了以政府信用為支撐、財政資金統籌還款的信用結構，解決了城鎮化建設初期借款主體實力較弱、擔保難、現金流不足等困難。此后，根據監管要求的變化，開發銀行幫助晉江當地的借款主體逐步增強自身現金流，提高可持續經營能力。

——大額長期融資支持。在此輪合作中，開發銀行共與晉江市簽訂12個項目借款合同，支持晉江市2003-2007年城市基礎設施建設，貸款金額合計18.2億元，到2007年全部發放完畢，并進入還款階段，本息回收率保持100%。

開發銀行引入國際上先進的經營城市的理念和市場建設、機制建設的做法，與晉江市政府合作推進信用建設，共同探索城鎮化建設投融資機制，開發銀行信貸資金的先期投入起到了“四兩撥千斤”的作用，帶動了商業銀行和其他金融資金、社會資金積極跟進城鎮化建設領域。

著力培育一個主體實現多元化和市場化融資

2010年以來，開發銀行福建分行與晉江市的合作邁向了一個新階段，此時的晉江已是福建省綜合實力最強的縣域，形成了紡織服裝、制鞋、建材陶瓷、食品飲料、制傘業、紙制品等六大傳統優勢產業和裝備制造、高端印刷、光電能源、飛機零部件修造等四個戰略性新興產業。但是，晉江市城市基礎設施及配套建設不完善，政府融資主體分散、整體實力不強、融資渠道較為單一等問題依然制約著晉江城鎮化建設的步伐。

以保障性住房建設為例。盡管晉江已位居全國百強縣前幾名，老城區仍有連片的矮工棚、舊石屋，老百姓“出棚進樓”呼聲很高。據統計，2010-2013年晉江市保障房建設任務為22474套，總投資102.53億元，僅梅嶺組團湖光石鼓片區棚戶區改造總投資就達到56.98億元。而主導實施該項目的晉江市城市建設投資開發有限責任公司（以下簡稱“晉江城投”）在2009年成立之初注冊資本僅3億元，資產總額19.1億元，加上項目資金需求量大、建設期限長等原因，晉江城投在棚改項目融資上一度困難重重，商業銀行介入的積極性不高，而單純依靠信貸融資也難以滿足棚改資金需求。

如何發展壯大晉江城投，實現市場化融資，使其在晉江市城市基礎設施建設中發揮更為重要的作用，這是晉江市新型城鎮化的重要課題，也是開發性金融要著力幫助晉江市政府解決的難點問題。

開發銀行福建分行從加強融資主體建設入手，探索創新“政府主導、市場運作、金融支持”的業務模式。一方面，推動晉江市政府向晉江城投持續注入優質資產，為項目構建有效的擔保機制和充足的還款來源，指導、協助晉江城投加強法人治理結構建設和現金流建設，增強經營能力和市場化融資能力。另一方面，充分運用“投貸債租證”綜合金融產品，為晉江城投設計多產品組合的融資方案：

——信貸融資。2011年9月，開發銀行向晉江城投提供10年期貸款16億元，支持梅嶺組團湖光石鼓片區棚戶區改造。

——股權融資。2012年12月，開發銀行協同全資子公司國開金融公司以股權投資形式為晉江城投下屬的晉江房屋建設開發公司投入5億元棚改建設資金。2014年7月，國開金融繼續向該公司增資擴股10億元，第一期5億元資金已到位。

——債券融資。2013年5月，開發銀行協同全資子公司國開證券公司為晉江城投成功發行期限為7年的城投債16億元，用于晉江市保障房項目建設。2014年9月國開證券公司為晉江城投承銷第二期企業債35億元，目前已上報國家發改委審批，將用于市政道路、普通公路、高速公路等項目建設。

截至2014年6月底，晉江城投已擁有全資子公司4家、控股子公司1家、參股子公司2家，資產總額達291億元，用5年時間翻了近4番，在信貸市場、債券市場、資本市場的融資能力大大提升，成為涉足城市基礎設施建設、保障性住房建設、土地開發整理、公路交通基礎設施建設等多領域的企業集團，是晉江市城市基礎設施建設的主力投融資平臺。

突出重點支持領域促進晉江宜居宜業更宜人

晉江新型城鎮化建設突出一個“新”字，核心在寫好一個“人”字，關鍵在落實一個“錢”字。開發銀行作為城鎮化建設投融資領域的主力銀行，通過“融資”與“融智”相結合的金融服務，加強創“新”驅動，探索解決“錢”的問題，支持晉江實現“人”的城鎮化。11年來，開發銀行福建分行對晉江城鎮化建設項目累計提供授信134.12億元，實現融資總量77.79億元，其中發放貸款46.79億元，債券融資16億元，引進夾層投資15億元，重點支持晉江做好“產與城的協奏”、“人與城的和諧”、“文與城的唱和”這三篇文章。

——支持晉江城市基礎設施及配套設施建設，推動人“進得來”。開發銀行對晉江市首批2003-2007年城市基礎設施建設貸款，重點支持了河口濕地公園、江濱南路晉江段及其續建、317線拓改建、泉州沿海大通道晉江段及其續建、福鋪交叉路口改造、污水管網鋪設、九十九溪下游整治、晉江市骨干公路整治綠化、供水工程、科技園區建設、土地儲備等項目，此外積極支持連接晉江的福廈鐵路、泉三高速公路、晉石高速公路、泉州灣跨海大橋及晉江燃氣電廠等項目，解決了城鎮化發展交通、環境、供電、供水、土地、園區等關鍵項目的融資問題，掃清了“人員進城”和“產業進城”的障礙。

——支持晉江棚戶區改造等保障性安居工程建設，推動人“住得下”。開發銀行通過為晉江城投及其旗下公司提供貸款、債券、投資等金融產品，為梅嶺組團湖光石鼓片區、池店南片區、城北組團等一批棚戶區改造項目和其他保障房項目融資94.42億元，累計支持建設保障房201.6萬平方米，幫助逾21345戶家庭實現“安居夢”。

——支持晉江“二次創業”和優勢產業發展，推動人“留得住”。開發銀行先后為晉江市五里科技園區建設提供貸款3.9億元，支持園區土地開發整理及配套設施建設；為晉江市當地中小微企業提供貸款1億元，支持當地企業創業、務工人員再就業，實現“樂業夢”；為晉江國際鞋紡城項目提供貸款14億元，支持傳統產業轉型升級；為晉江五店市歷史文化傳統街區改造項目提供融資7.5億元，支持晉江打造新的城市名片，守護城市文化根脈。

晉江只是開發性金融支持福建省城鎮化建設的一個縮影。2003年以來，開發銀行福建分行與福建省各級政府建立開發性金融合作機制，在我省各市、縣、區逐個培育、發展政府融資主體，從初創平臺大額貸款模式，到以市場化機制創新信用結構，再到提供“融智”與“融資”相結合的金融服務，不斷為我省城鎮化建設增添新動力。11年來，開發銀行福建分行累計發放城鎮化項目貸款2719.1億元，每年新增信貸規模70%以上投向城鎮化建設領域；截至2014年9月底，城鎮化項目貸款余額1424.16億元，成為支持福建城鎮化建設的主力銀行。

（正誼）